AI编程工具的崛起与创业者的挑战</p>
<p><img decoding="async" src="https://www.2090ai.com/wp-content/uploads/2026/01/image-Mjbwg9.jpg" loading="lazy" alt="全球第四大独角兽降临，创业公司面临退场危机？"></p>
<p>出品｜虎嗅科技组</p>
<p>作者｜陈伊凡</p>
<p>编辑｜苗正卿</p>
<p>头图｜AI生成</p>
<p>“如果这件事是大模型要做的，那我的公司该怎么生存？”</p>
<p>这句疑问在许多创业者和投资人之间频繁出现，反映了大家的共同焦虑。</p>
<p>尤其是最近，AI for Coding行业经历了一些整合并购，大家的担忧愈发加剧。</p>
<p>上周，人工智能公司Anthropic刚刚完成了130亿美元的F轮融资，市值已达1830亿美元，紧随Space X、字节跳动和OpenAI之后，成为全球第四大独角兽。</p>
<p>这显示出，AI编程市场的热度正在上升。Anthropic的Claude大模型在AI编码方面展现出了一定的优势，预计到2025年，其年度经常性收入将从10亿美元飙升至50亿美元。Claude Code作为他们的编程产品，已经成为了公司重要的增长引擎，过去三个月使用量增长了10倍，创造了超过5亿美元的运营收入。</p>
<p>同时，这也显示出AI编程行业正在经历一场新的变革，从分散的小公司向大型企业整合的趋势发展，强者愈强。“AI编程与大模型行业的关系太密切了。”一位投资人这样对虎嗅说。</p>
<p>当然，这并不意味着创业公司在这一领域没有生存空间。天际资本的创始合伙人张倩在视频号中提到，虽然表面上看大厂占据了市场，但编程助手的核心在于用AI重塑开发者的工作链路。如果创业公司能在某个特定领域深入打磨，优化细节，从大厂无法照顾到的缝隙中切入，依然有机会跑出一条路。但无论如何，经过与众多投资者的交流，大家普遍认为，现在再去做一个AI Coding的创业，确实已经有些晚了。</p>
<p>AI进入后的估值传奇</p>
<p>AI编程工具的崛起并不是一蹴而就的，而是经历了两次重要的产品市场契合。</p>
<p>第一次的契合发生在2023年，以GitHub Copilot为代表的代码补全工具证明了AI在编程领域的实用性。基于GPT模型的Transformer架构非常适合预测下一个token，而代码相比自然语言更有结构性，预测难度较低，因此代码补全很快找到了市场契合点。</p>
<p>第二次契合则是由于Claude 3.5 Sonnet的发布而引发的。更强大的模型使AI从单纯的代码补全升级到理解复杂需求、生成完整功能模块，甚至构建端到端的应用。这已经不是简单的工具支持，而是接近“AI程序员”的智能协作。</p>
<p>这一轮的契合推动了许多AI编程公司的发展，形成了快速增长的传奇，例如Cursor、Lovable、Coudieum、Cognition和Bolt.new等。</p>
<p>根据亿欧智库的数据，预计到2024年AI编程工具将迎来爆发式增长。2023年全球编程市场规模预计达到100亿美元，2024年将增至150亿美元。中国市场在2022年达到20亿元，同比增长了35%。第三方调研机构Grand View Research预测，AI编程工具市场到2030年将增长至260亿美元，年均增长率接近30%。</p>
<p>例如，Cursor在7月份宣布完成9亿美元的C轮融资，估值达到了99亿美元，由Thrive领投，Accel、a16z和DST等跟投。Cursor的年度经常性收入已超过5亿美元，并且被超过一半的财富500强企业使用，成为历史上最快达到5亿美元年度收入的公司。Cursor还迅速收购了企业级AI编程公司Koala的工程师团队，以加快其在企业市场的布局，直接挑战微软GitHub Copilot的市场地位。报道称，Cursor团队只有60人，却在不到两年内实现了10亿美元的年收入。</p>
<p>更早的时候，瑞典的Lovable用35人的团队和8个月的时间创造了1亿美元的年收入，成为“增长最快的软件公司”。</p>
<p>AI编程领域的转折：Windsurf的收购事件</p>
<p>2025年7月，Windsurf的收购事件成为了AI编程领域的一个重要转折点。Google以24亿美元挖走了Windsurf的CEO Varun Mohan、联合创始人Douglas Chen以及核心研发团队。紧接着，Cognition宣布以3亿美元的股票“接盘”Windsurf的剩余资产，包括所有的知识产权、产品、品牌、商标、350多家企业客户（年收入约8000万美元）及剩余的数百名运营与技术员工。</p>
<p>Windsurf的前身是生成式AI编程助手公司Codeium，其推出的Windsurf产品是硅谷近三年来发展最快的开发者工具之一。与传统的AI编程工具不同，Windsurf秉持“代理式编程”的理念，智能体能够主动推断开发者的意图，实现多文件编辑和复杂任务的自动化处理，让开发流程更依赖AI自主决策。凭借技术优势，Windsurf在被收购前已经拥有超过80万的开发者用户和1000家企业客户（包括摩根大通、戴尔等财富500强企业），年度经常性收入超过1亿美元，估值也水涨船高。</p>
<p>那么，像这样一个快速增长的独角兽，为什么会急于出售？其实，这背后是AI编程产品面临的尴尬境地。</p>
<p>首先，这类产品过于依赖基础模型。今年6月初，Anthropic突然切断了Windsurf对Claude 3模型系列的访问权限，这对依赖先进AI模型的Windsurf造成了重创。</p>
<p>这种依赖导致了两个结果：一是他们不得不不断跟随大模型的升级来提升自己的服务和产品，二是需要为大模型支付高额的API费用。比如，AI搜索初创公司Perplexity在2024年向Anthropic和OpenAI支付了800万美元，这几乎占其收入的四分之一。</p>
<p>这从某种程度上来说，形成了一种恶性循环。“所有‘代码生成’产品的利润率要么为零，要么为负数。真是糟糕透了。”Mocha的创始人Nicholas Charriere在接受TechCrunch采访时表示。Mocha是一家为中小企业提供后端托管解决方案的AI编码初创公司。他还补充说，行业内所有初创公司的可变成本都非常接近，可能在10%到15%之间。</p>
<p>Cursor选择将成本转嫁到用户身上——在用户每月20美元的套餐之外，还需支付额外费用。而Windsurf则选择直接“卖身”，迅速抽身以止损。</p>
<p>当然，自主研发模型也是一种选择，但目前来看，这是一个庞大的工程。例如，Windsurf的联合创始人兼首席执行官Varun Mohan就决定不建立自己的模型。</p>
<p>新兴独角兽的突围之道</p>
<p>在竞争激烈且被巨头垄断的AI编程领域，谁能脱颖而出呢？</p>
<p>在Cursor和Windsurf之外，Lovable则代表了AI编程工具的另一种可能性——面向非程序员的“平权化编程”。</p>
<p>业内多位人士向虎嗅表示，Lovable是最有可能成功的AI编程公司。</p>
<p>首先，Lovable瞄准设计师、产品经理等非技术背景的用户，通过“vibe编码”的概念成功降低了编程的门槛。用户可以通过语言描述直接生成全栈应用，实现从创意到产品的闭环。</p>
<p>其次，与专注于专业开发者的工具不同，Lovable采用了代理化的工作流程，今年1月发布的Lovable Agent将错误率降低了91%。这种技术路径更适合非专业用户的使用场景。</p>
<p>Bolt.new作为一个面向C端的编程产品，也展现了一定的潜力。2024年10月，Bolt.new上线后，4周的ARR冲到了400万美元，8周突破了2000万美元，5个月后收入达到4000万美元，注册用户超过300万。</p>
<p>它找到了一个不同于大多数AI编码公司的市场定位——一个BtoC市场。与Windsurf、Cursor这些面向有基础的开发者不同，Bolt.new更倾向于零基础的小白用户，解决了编程新手在“搭建本地开发环境”上的难题。在常见的浏览器标签页中，它能够运行完整的开发环境。</p>
<p>结语</p>
<h2>编程工具的新时代：机会与挑战并存</h2>
<p>最近，AI编程工具的快速发展正在彻底改变软件开发的格局。像Cursor和Lovable这样的公司已经证明，这个领域蕴藏着巨大的市场机遇和商业价值。</p>
<p>不过，面对技术难题、市场风险以及法律的不确定性，行业仍然有不少挑战。那些能够真正洞察用户需求，专注于细分领域并且具备清晰商业模式的企业，才有可能在这场变革中赢得一席之地。</p>
<p><img decoding="async" src="https://www.2090ai.com/wp-content/uploads/2026/01/image-PMcmA1.jpg" loading="lazy" alt="全球第四大独角兽降临，创业公司面临退场危机？"></p>
<p><span>本文来源于虎嗅，原文链接：<br />https://www.huxiu.com/article/4764339.html?f=jinritoutiao</span></p>
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来源：今日头条
原文标题：全球第四大独角兽出现，创业公司要退场吗？ – 今日头条
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AI编程工具的迅猛发展确实让创业者面临巨大压力，但只要能找到细分领域并深耕，仍然有机会。未来市场需要创新和差异化的竞争策略。
AI编程工具的崛起让创业公司面临挑战，但从市场反馈来看，仍有细分领域的机会。关键在于如何定位和创新。