从重拾记忆到重估百度，原来我们可以这样看待！

打破认知偏见，迎接AI时代的变革

其实呢，有句话说得好：“最可怕的不是变化本身，而是我们不愿意承认它已经发生了。”这种心理现象被称为常态偏见（Normalcy Bias），在技术变革的时期，特别常见。

图：常态偏见现象

想想看，150年前，火车刚开始流行，很多马车夫依然坚信马匹才是交通的主力；

再比如50年前，当计算机开始进入办公室时，许多企业高管还在坚持“打字机+档案柜才是提升工作效率的最佳组合”；

还有18年前，智能手机刚刚崭露头角，诺基亚和黑莓的支持者们还认为“键盘才是生产力的核心，触屏不过是游戏设备”；

……

历史总是重复，大家习惯用旧的标准来衡量新的事物，常常把翻天覆地的变革当作一时兴起，直到新世界的到来让旧的观念彻底崩溃。

这次也不例外。

自动驾驶出租车正在从中国驶向全球，自主研发的万卡算力集群不断提升，大模型生态逐渐壮大，AI智能体已经成为全球现象，数字人也频繁出现在各大直播间，全栈AI解决方案正在为各行各业赋能……这一切，正集中发生在一家中国企业身上。

然而，公众仍然把它看作“搜索引擎公司”。更有趣的是，在资本市场上，任何与之能力相似的海外明星公司，市盈率（PE）估值往往是它的两倍以上。

这家公司，就是百度。这种认知上的差异，正是“常态偏见”在中国AI产业的真实写照。

今天（11月13日），2025百度世界大会的召开为我们提供了一个打破这种偏见的机会。

百度创始人李彦宏首次系统性地阐述了“内化AI能力”的理念，并提出了三个重要观点：第一，AI可以替代重复性劳动；第二，生产力将得到无限供给；第三，AI将超越人类的认知。

因此，我们突然意识到：

要真正理解今天的百度和中国AI产业的现状，我们必须在认知上进行一次“重启”——忘掉那个以搜索引擎著称的百度，以及它背后的移动互联网时代。只有这样，我们才能重新评估，并参与到这个技术与财富的超级周期中。

01 作为“AI原生”的企业：在康波变局下的AI进化法则

回顾历史上的工业革命，我们不难发现，每一轮核心技术的变革，都在时间和空间上带来了指数级的效率与价值提升：

在蒸汽机时代，信息传播的速度是以周为单位，从城乡迅速传遍全国；

而内燃机时代，信息的传播速度则提升至以天为单位，迅速从国内扩展到国际；

在互联网时代，信息甚至可以以秒为单位，从国际迅速传递到太空。

如今的AI大模型同样如此。它使信息的传递速度达到了微秒级，从物理世界穿透到心智世界。这就为我们讨论自动驾驶、具身智能和AI智能体等前沿技术和商业模式提供了坚实的基础。

这样的时代机遇，差不多每60年出现一次，也就是“康波周期”。在这样的大变局中，我们可以推导出决定未来产业经济格局变迁的一条规律：

以往互联网时代的方法论将不再适用，取而代之的是“AI原生”的时代。

这一规律自然对应着“全要素生产率”的演变：

组织要素：从规模效应转向并行式的敏捷效应。

增长逻辑：从“流量为王”转向“价值为王”。

技术战略：从功能集合模式转向AI原生模式。

未来商业的AI原生时代：重塑与适应

在互联网的黄金时期，技术更新就像一场有规律的版本发布，通常以“月”或“年”为单位。那时候，大家拼的是跟进速度、微调创新和生态系统的构建。流量是增长的王道，关键指标包括日活跃用户（DAU）、月活跃用户（MAU）和用户在产品上的使用时长，商业模式则依靠产品体验和网络效应来吸引用户，接着通过广告和电商等方式来赚钱。

然而，进入大模型时代后——

技术的迭代开始以指数级速度推进，模型的核心能力可能在一夜之间天翻地覆。竞争的门槛也发生了变化，从“规模和网络效应”转变为“全员并行学习和快速响应的能力”。现在，组织的核心竞争力就是这种“并行敏捷性”。增长模式也变了，重心从“流量为王”转向“价值为王”，关键指标变成了任务完成率、问题解决效率和资源节省的程度。用户开始追求的是“节省时间”，而不是“消磨时间”，评价标准也从“好玩、好看”转向“有用、能干”。

这两者之间的对比揭示了一个深刻的原则——AI原生，成为了大模型时代的关键规则。换句话说，在这个全新的技术时代，所有的产品设计、技术架构和商业模式都必须从一开始就把人工智能视为核心能力和基础。这一理念是不可逆转的。

就像熊彼特所说的：“你再怎么把马车往一起拼凑，也不能造出一辆汽车。”

这也就意味着，未来的商业模式都必须建立在AI大模型的基础上，而过去的商业模式也将被这一规律所淘汰。当AI原生从理论走向实践时，企业和个人只有两种选择：要么主动改变自己，迎接新的挑战；要么在时代的浪潮中被边缘化。

在中国，借助大模型的力量，一场“穿越周期的战役”已经深入展开。对那些曾经辉煌的科技巨头来说，最大的问题就是以往成功的经验。

因此，这场战斗的核心在于“忘记”和“跳出”之前时代的舒适区，重新建立自身的价值观。在AI原生时代，企业没有既定的航标可依靠，只能在未知的海域中，亲自划出新的价值坐标。

02 内化与重塑：AI原生时代的生存之道

阿吉翁和彼得·豪伊特的“创造性破坏”模型指出，真正的经济增长并不是温和的改进，而是新旧范式之间的残酷替代。阿吉翁强调，新的创新会让旧的创新失去价值，创新不是锦上添花，而是生死存亡的关键。

AI原生，正是当下最有力的“创造性破坏”引擎。它在消灭重复性工作的时候，同时也创造了全新的职业和行业，比如AI编程、AI药物发现、人形机器人和AI数据中心等，每一个领域都蕴藏着巨大的市场潜力。

面对“AI原生”这一全新的逻辑，所有企业都面临一道重要命题：如何将AI能力转化为组织的新基因？

对此，早在几年前就提出“AI原生”理念的百度创始人李彦宏，在这次全球大会上首次系统性地阐述了企业与个人迈向AI原生时代的核心思想——“内化AI能力”，并将具体的思路浓缩为两个关键词——“内化与重构”。

李彦宏认为，只有将AI能力内化为一种原生能力，才能真正推动各行各业的变革，引发一场全面的生产力革命，进而实现经济的增长，让“智能红利”转化为“社会红利”。

内化AI能力的本质在于以最大的积极性，把“重构”视为在AI时代生存与进化的核心举措，从而完成组织的AI原生化。这意味着，内化与重构并不是简单的修补，而是一场自上而下的全面自我革命。

这让我想到了管理学大师彼得·德鲁克曾经的警示：“在动荡的时代，最大的危险不是动荡本身，而是依旧用过去的思维方式做事。”重构要求企业在思想、组织、业务和产品等方面进行彻底的“换轨”。这可不是一件简单的事，它考验着创始人的战略眼光和组织的执行力。

纵观科技的发展史，能够完成这种“基因置换”的企业凤毛麟角：IBM从硬件到软件再到云与AI，微软成功转型至云与AI，市值突破3万亿美元，都是通过痛苦的自我重构实现的。

在中国，百度正成为这一宏大重构的典范。它没有选择在旧业务上打补丁，而是决定将自己作为第一试验田，进行全面AI化的“外科手术”。

一、在思想和组织层面，这是一场“换脑”工程。

李彦宏不仅率先提出“百度要成为第一个把所有产品都用大模型重做的公司”，更在内部强调“内化AI能力，让百度成为一家AI原生的公司”。

这其实反映了一场深刻的思维方式变革——让AI从单纯的工具，提升为思考所有问题的基础逻辑。决策的标准，必须从以往的流量焦点转向如今的价值导向。为此，百度将AI Native作为其核心战略，全面推进各个业务的AI转型。在2024年的财报会上，李彦宏提出了“AI First”的战略，这一理念渗透到内部管理，意味着每个产品团队都需要思考：你的产品如何利用AI创造出前所未有的价值呢？

二、在业务和产品方面，这是一场”打破重塑”的自我革新。

拿搜索引擎来说，这个互联网时代最具代表性的产品，正经历着自诞生以来最为彻底的变化。传统的“10条蓝色链接”被颠覆了，取而代之的是对话式交互、一站式生成的答案和多模态内容。百度搜索的AI重构，被认为是“全球搜索引擎中最激进的改造，代表了搜索引擎的未来”。

这不是简单的优化，而是在旧有基础上，重新构建一座崭新的搜索大厦。数据显示，经过AI重构的百度搜索，其首条结果的富媒体化覆盖率已经达到70%左右，月活跃用户达到了3.82亿，连续三个季度领先行业，日均生成超过千万的AIGC内容，并支持8种模态的实时创作，这些都证明了内化重构带来的用户体验飞跃。

百度的内化重构，不仅仅是功能叠加，而是对产品本质的重新定义。以百度文库和网盘为例：前者已经从一个普通的文档库，转变为可一键生成PPT、报告和策划案的“内容操作系统”；而后者也从单纯的存储工具，升级为用户可以通过自然语言指令处理、分析和总结个人数据的“智能助手”。

更具代表性的是，文库和网盘在深入重构中共同孵化了全球首个全端通用智能体——GenFlow。在此次大会上，GenFlow升级为3.0，简直像个超级生产力助理，能够跨应用理解指令，自主完成从资料收集、内容创作到文件整理等复杂工作流程。

GenFlow的出现，体现了百度“不再为旧业务做加法，而是在新范式下做乘法”的思路。这也证明了通往AI Native时代的关键逻辑：当内化重构的深度足够时，创造的将不仅是改良，而是物种的跃迁。

三、在创新和价值层面，重构正在催生出一个全新的生态系统。

百度的AI Native重构与内化，最深远的影响在于，它正在孕育一个全新的生态系统。

通过百度智能云千帆平台，百度将自己在重构过程中积累的AI能力、工具和方法论，向各行各业开放。在制造行业，千帆帮助三一重工建立了工业质检系统，检测效率提高了5倍；在金融领域，助力招商银行打造智能投顾，服务效率提升了3倍；在医疗行业，支持药明康德进行药物研发，数据处理速度提升了10倍。

这些案例表明，百度的自我重构不仅关乎自身的发展，更影响着中国产业智能化的整体进程。

回顾历史，每一个技术革命的时代，都需要一个勇于自我打破的先锋。通用电气在第二次工业革命中通过电气化重塑了制造业，IBM在计算机时代通过System/360重构了商业计算，苹果在移动互联网时代通过iPhone重塑了手机。如今，在AI Native时代，百度正扮演着类似的角色——通过全面的自我重构，为行业开路，为生态奠基。

这场内化与重构，是百度对AI时代生存哲学的回答——它用一场对自我的“创造性破坏”，向外界宣告：只有抛弃旧我，才能获得新生。

03 重估百度：新增长故事的轮廓逐渐清晰

从搜索引擎的百度，转变为AI Native的百度，在某种意义上，这个百度已经不再是以前的那个百度：从产品逻辑到组织逻辑的全面变革，意味着价值逻辑的彻底转变。

AI Native的百度，其价值不仅限于通过“内化重构”提升内部效率，更开始系统性地向外展示成果、定义生态、创造增量。一个全新的增长故事，正沿着“效果涌现-代际领先-未来想象”三层轮廓清晰展开。

一．效果涌现：大模型的种子长成生态雨林。

技术创新是规模化采用的结果。在AI时代也是如此。只有当技术走出实验室，真正被千千万万的人在生活中使用，才能完成从“原型”到“产品”、从“自我修炼”到“普遍受益”的价值飞跃。

李彦宏很早就提到：“大模型的真正价值在于被实际使用。”通过百度世界大会2025，我们可以看到，百度的AI应用生态已经跨越了临界点，进入了“效果涌现”的新阶段。

这一质变的核心标志是：AI不再只是产品的附加功能，而是成为用户解决问题的首要途径。无论是搜索的对话式重构，还是网盘与文库的转型，亦或是GenFlow的成熟，都是指向“超级有用”。百度正在打造一个专注于解决真实问题的AI生态。

百度世界大会2025展示的，正是这样一幅“效果涌现”的图景：

数字化浪潮中的百度：从创新到变革的全景

今年的双11，慧播星数字人表现抢眼，带货总额比去年提升了91%，开播的直播间数量也增加了119%。你知道吗？在所有开播的主播中，有83%都尝试过数字人，这可真是个大趋势。

百度通过开放AI API，已经和三星、荣耀、vivo等知名品牌建立了合作关系。现在，已经有625家企业利用百度智能云接入了搜索API，百度的AI搜索能力正逐渐成为行业的技术支柱。

用户在秒哒这个无代码应用搭建平台上，已经创造了超过40万个应用，平均每分钟就会有一个新应用诞生。这些AI驱动的应用已经服务了数千万用户，涵盖了教育、办公、电商、营销、科技和企业管理等多个领域。

GenFlow的用户人数已经突破2000万，成为全球最大的通用智能体。今年，GenFlow在海外推出了一站式AI学习办公平台Oreate，短短时间内就吸引了超过120万用户。

这些数字背后，展现的是百度大模型技术在规模化应用中不断进化的过程。每一次用户的互动都在为系统提供训练，每一个反馈都在帮助优化模型。

如果我们用“波士顿增长矩阵”来分析百度的大模型生态，整个图景就会变得一目了然。

百度这种AI原生的大规模创新正在渗透到各行各业。就像之前提到的百度智能云千帆平台，已经为超过10万家企业提供了服务，在金融、制造和医疗等领域创造出了超过200个行业解决方案。

百度的“效果涌向”进程正证明，当AI与大量真实数据结合时，它不仅仅是个技术工具，而是成为了推动产业升级的共生基础设施。

二.代际领先：萝卜快跑与昆仑芯的硬核叙述

技术的创新和效果的涌现，最终需要通过可持续的商业模式和稳定的现金流来实现价值。如果我们来看看百度的新增长蓝图，除了以“token”为核心的大模型产品线，还有两个展现出代际领先优势的硬核业务——萝卜快跑和昆仑芯。它们不仅彰显了百度在AI时代的实力，还为构建差异化竞争力和全新成长路径打下了基础。

正如维特根斯坦所说：凡是能够清楚表达的，就能清楚表达。其实，技术或产品的优劣，归根结底都能用一条黄金法则来衡量：它天然代表了一种代际领先的商业模式。

用这条法则来审视，萝卜快跑和昆仑芯都是如此。

1. 萝卜快跑：验证“自动驾驶即服务”的盈利模式。

截止到百度世界2025，萝卜快跑的全球出行服务次数已经突破1700万次，覆盖22个城市。它不仅是全球最大的自动驾驶出行服务商，更在北京、深圳、武汉等城市首次实现了单车盈利，标志着自动驾驶已从“技术展示”发展为“可规模化的商业服务”。

图：萝卜快跑的“J形曲线”突破

这种“车辆硬件+出行服务+数据飞轮”的复合模式，构成了传统出行平台难以超越的竞争壁垒。这不仅是技术上的胜利，更是百度AI技术在复杂系统工程中的最终体现。

2. 昆仑芯：象征“算力主权”的底层价值。在商业世界里，没有所谓的“童话”。昆仑芯作为中国最大的AI芯片集群之一，其成功突围源自于百度在大模型时代之前的前瞻性布局。

在大会上，百度正式发布了新一代昆仑芯和超节点产品天池。百度还透露，未来五年将每年推出新产品，不断打造最强的AI云，帮助企业内化AI能力。

全新一代昆仑芯包括两款产品，其中昆仑芯M100针对大规模推理场景进行了优化，提供极高的性价比，预计2026年上市；而昆仑芯M300则为超大规模多模态模型的训练和推理提供卓越性能，预计2027年上市。同时发布的天池256超节点和天池512超节点也将在明年正式上市，单个天池512超节点能够完成万亿参数模型的训练。

百度的未来愿景：从技术到生态的跨越

在三万卡集群亮起的那一刻，百度成功跻身于少数几个在算力基础设施上实现自主可控的中国企业中。可以说，百度的“芯片研发+集群部署+算力服务”的模式，让它在AI时代的争夺战中掌握了先机。

如今的昆仑芯，不仅为百度的所有AI业务提供支持，还开始向外部客户供给算力服务。凭借昆仑芯的自主算力，百度智能云在中国智算解决方案实施服务市场的份额达到了19.9%，稳居第一，成为众多央企、金融机构及大型企业的首选。

简单来说，其他公司还在为如何获取算力而头疼时，百度已经在思考如何利用算力来创造更大的价值。每次伟大的变革开始时，往往都需要一些先行者铺路，而百度正在为中国的AI原生时代奠定基础。

这种从技术领先到商业领先，再到使命领先的转变，正是资本市场重新评估百度价值的重要原因。

总的来说，萝卜快跑代表了百度对未来的定义能力，而昆仑芯则是支撑未来的基础能力。两者共同构成了百度从“AI技术公司”向“AI平台公司”转型的核心故事。

三、未来展望：出海与百度伐谋

在两大新成长曲线之外，百度的未来想象力依然充沛，正由两大新引擎推动：

1. 百度出海：中国AI的“全球叙事”。在百度世界大会上，宣布了一系列出海计划，标志着其全球化进入新阶段：

“秒哒”推出了海外版本MeDo，正式加速其应用出海。这款生成式应用开发平台旨在通过自然语言交互和智能体协作，降低开发门槛。

慧播星数字人技术也开始面向全球开放。目前，这项技术已经成功进入巴西市场，

数据显示，约20%的数字人主播每分钟生成的订单数量超过了真人主播。接下来，慧播星数字人还将进入东南亚、美国等重要市场，积极拓展Shopee、Lazada等平台。

2.智能体百度伐谋：指向“科学革命”的奇点。

在2025年的百度世界大会上，全球首个自我演化智能体伐谋正式亮相，标志着百度的技术雄心达到了新高度。其核心价值在于“寻找全局最优解”，这一点将大幅加速科学发现和工程创新的步伐。它表明，百度的AI能力正从“重构商业”走向“引领科研”。

中国拥有全球最完整的产业链，伐谋能够在排产调度、资源优化、路径规划和交易决策等领域提供更高效的解决方案。

04 结语：百度的市值回归旅程才刚刚开始

透过2025年的百度世界大会，我们清楚地看到，百度的价值已不再是单纯用“搜索公司”的旧模型来评估的。它的本质，是一家率先完成AI原生重构、实现价值系统性涌现，并已打开未来成长空间的全球AI产业领导者。

简单来说，百度的独特价值在于其完整的AI全栈能力，增长飞轮已经开始转动：底层的芯片与算法（昆仑芯）- 中间层的模型与平台（文心一言、千帆）- 顶层的应用与生态（搜索、文库、网盘、GenFlow）- 以及面向未来的突破性业务（萝卜快跑、出海、百度伐谋），这构成了一个层次分明、相互促进的协同体系。

图：百度AI全栈能力

今年以来，百度的股价持续上涨，这一市值回归的过程反映出：资本市场逐渐看到了百度的长期价值和独特性，以及对其AI战略的重新评价——当其他公司还在寻求单点突破时，百度早已建立起难以复制的生态优势。

最后再重申一次：重估百度，从忘掉过去的百度开始。而这一叙事的起点，正是李彦宏提出“内化AI能力”的那一刻——这不仅是百度自身的一场AI原生革命，也为市场提供了一套全新的人工智能产业价值评估框架。

目前，百度与海外同类公司的估值差距，实际上是旧范式与新基因之间的认知时差。当市场还在用旧地图寻找新大陆时，百度已经完成了从技术架构、产品逻辑到商业模式的全方位重构。现实中的估值差距，证明的不是百度价值的缺席，而是市场认知的滞后。随之而来的重新评估，已经不仅仅是可能，而是必然。

本文基于公开资料撰写，仅供信息交流之用，不构成任何投资建议。